Porque "el tiempo es oro", controle su ciclo de conversión de efectivo

Una situación de tesorería equilibrada es sin duda una condición sine qua non para el éxito y el futuro a largo plazo de una empresa. Las organizaciones de éxito son aquellas que han convertido en parte de su rutina diaria el seguimiento de diversos indicadores financieros: beneficio neto, EBITDA, capital circulante, ratio de endeudamiento, etc. Entre ellos, el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCC) desempeña un papel clave.

Entre ellos, el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCC ) desempeña un papel clave, ya que muestra el tiempo que tardan las inversiones en convertirse en efectivo. En otras palabras, muestra con qué rapidez se libera su efectivo para apoyar sus ambiciones, entre otras cosas.

Un KPI bastante interesante, ¿no le parece?

Pues bien, el Ciclo de Conversión de Efectivo es nuestro tema de hoy. En el programa: la definición, la fórmula para calcularlo y, por supuesto, algunos valiosos consejos para mejorar tu CCC. 🤑

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¿Qué es el ciclo de conversión de efectivo?

El Ciclo de Conversión de Efectivo (CCC) define un KPI financiero. Se utiliza para medir el número de días que transcurren entre el momento en que una empresa compra existencias y el momento en que recibe el pago de sus clientes tras la venta de estas mismas existencias.

En el centro de la actividad operativa, refleja el tiempo necesario para transformar las inversiones operativas (compras de productos y materias primas, producción, almacenamiento, etc.) en efectivo disponible.

👉 Por tanto, esta métrica tiene en cuenta el tiempo asociado a:

• la venta de mercancías ;
• la recepción efectiva de los pagos de los clientes tras estas transacciones;
• el pago a los proveedores.

La utilidad del Ciclo de Conversión de Efectivo en 3 puntos clave

#1 Optimizar la tesorería

Dominar este indicador significa, ante todo, gestionar mejor su liquidez y su tesorería. El objetivo es que este ciclo sea lo más corto posible.

Un CCC más corto significa una recuperación más rápida de la tesorería comprometida, y por lo tanto :

• un refuerzo de su capacidad de autofinanciación ;
• una menor dependencia del crédito bancario
• limitar el riesgo de tensiones de tesorería.

#2 Identificar los puntos de fricción operativos

El Ciclo de Conversión de Efectivo también tiene la ventaja de poner de manifiesto ciertas áreas de ineficiencia:

• rotación de inventario demasiado lenta ;
• plazos de pago de ventas demasiado largos
• pagos a proveedores demasiado tempranos, etc.

Esto lo convierte en una herramienta de toma de decisiones muy pertinente, que le permite ajustar sus políticas de ventas, logística y contabilidad.

#3 Mejorar la rentabilidad global

Una gestión rigurosa del Ciclo de Conversión de Efectivo no se limita a una simple optimización contable. Tiene un impacto directo en la estrategia financiera y la capacidad de inversión de su empresa.

Al acelerar la conversión de las ventas en efectivo disponible, se reduce el tiempo entre el gasto y el cobro. El resultado: menos tesorería inmovilizada y más recursos disponibles para financiar tus proyectos... ¡y por tanto tu crecimiento! 🚀

Cómo se calcula el ciclo de conversión de efectivo?

Los KPI que hay que tener en cuenta

Calcular el Ciclo de Conversión de Caja a veces parece complicado en un primer momento, ya que implica observar previamente otros 3 KPIs, directamente ligados a los flujos operativos de la empresa:

• DIO (Days of Inventory Outstanding): es el número medio de días necesarios para liquidar las existencias;
• DSO (Days Sales Outstanding): mide el número de días que sus clientes tardan en pagarle después de facturarle;
• DPO (Days Payable Outstanding): es el tiempo medio que tarda en pagar a sus proveedores.

La fórmula del Ciclo de Conversión de Efectivo

Como ves, para obtener tu Ciclo de Conversión de Efectivo, tienes que empezar calculando los 3 indicadores anteriores, aplicando las siguientes fórmulas:

👉 Fórmula DIO

💡El stock medio corresponde generalmente a la media entre el stock inicial y el stock final a lo largo del periodo.

👉 Fórmula DSO

👉 Fórmula DPO

💡Algunos profesionales utilizan el coste de las ventas en lugar de las compras en la fórmula, en función de la disponibilidad de datos.

Una vez hecho esto, es hora de calcular el CCC, aplicando la siguiente fórmula:

El resultado se expresa en número de días.

Ejemplo de cálculo del CCC

Para ilustrar nuestro punto de vista, tomemos el ejemplo de una empresa con los siguientes datos de 1 año:

He aquí los cálculos preliminares que hay que hacer:

• Existencias medias = (100.000 + 140.000) / 2 = 120.000 euros
• DIO = (120.000 / 800.000) × 365 = 54,75 días, redondeado a 55 días
• DSO = (150.000 / 1.200.000) × 365 = 45,63 días, redondeado a 46 días
• RPD = (90.000 / 700.000) × 365 = 46,93 días, redondeado a 47 días

Por último, he aquí el cálculo del Ciclo de Conversión de Efectivo:

En nuestro ejemplo, transcurrieron 54 días entre la compra de existencias y el cobro al cliente, una vez pagado el proveedor.

¿Cómo interpretar el Ciclo de Conversión de Efectivo?

Una vez que haya calculado su Ciclo de Conversión de Efectivo, obtendrá un valor, ya sea alto o bajo.

🤷‍♂️ ¿Cómo se arbitra la posición de este valor?

Aquí, todo es cuestión de sector de actividad. Por ejemplo, en el comercio minorista, debido a las existencias que se mueven con rapidez y a las ventas rápidas, un CCC típico se extiende de 10 a 30 días. En cambio, en el caso de un mayorista (con una rápida rotación, pero a menudo con condiciones de pago negociadas para los clientes comerciales), encontramos un CCC medio de 20 a 50 días.

Para saber cuál es su situación, averigüe qué se considera un buen o un mal Ciclo de Conversión de Caja para empresas como la suya.

Dicho esto, aquí tienes cómo interpretar tu resultado. 👇

¿Es alto tu CCC?

Si tu CCC es alto para los estándares de tu mercado, entonces tu empresa está tardando demasiado en convertir sus inversiones en efectivo.

Este resultado suele reflejar:

• una gestión ineficiente de las existencias ;
• plazos de pago a clientes excesivamente largos
• pagos a proveedores demasiado rápidos.

En este tipo de configuración, la tesorería permanece inmovilizada, con los consiguientes riesgos de estrés y mayor dependencia de la financiación externa.

⚠️ Un CCC alto es, por tanto, una advertencia del riesgo de bloqueo de tesorería, que podría frenar tu crecimiento.

¿Su CCC es bajo?

Un CCC bajo suele ir de la mano de una buena salud financiera de la empresa, ya que ésta convierte rápidamente sus inversiones en efectivo. La empresa dispone entonces de suficiente liquidez para compensar cualquier problema que pueda surgir y, sobre todo, para invertir en su futuro.

Sin embargo, un ciclo demasiado bajo también puede ocultar puntos de fricción, como plazos de entrega de los proveedores demasiado largos (¡cuidado con la fragilidad de las relaciones comerciales!). Como siempre, el equilibrio sigue siendo la clave.

Algunas formas de optimizar su ciclo de conversión de efectivo

Jugar con el DIO, el DSO y el DPO

Para optimizar su Ciclo de Conversión de Caja, las empresas pueden jugar con las tres palancas del indicador: deudores comerciales, gestión de existencias y deudas financieras.

💡 He aquí algunos consejos:

• Reducir el tiempo de rotación de las existencias. Por ejemplo
• analice regularmente sus ventas para ajustar los pedidos ;
• favorezca el just-in-time siempre que sea posible, y limite los artículos de baja rotación;
• Utiliza soluciones informáticas para prever mejor las necesidades.
  
  
• Reduzca el número de días de impagados acelerando las operaciones de cobro. Por ejemplo, puede
• Reduzca los plazos negociando condiciones de pago más estrictas cuando se firmen los contratos;
• establezca un sistema de alerta automático para recordar a los clientes cuándo ha vencido el plazo;
• ofrecer descuentos por pronto pago o incentivos financieros.
  
  
• Aumenta el número de días de deuda, negociando condiciones ventajosas con tus proveedores, como pagos escalonados o aplazados.

💡 ¿Es tu negocio muy estacional? Entonces no olvides anticiparte a estas variaciones.

Optimice sus procesos internos con las herramientas adecuadas

Por supuesto, la optimización de su Ciclo de Conversión de Efectivo también implica un seguimiento preciso y continuo de sus indicadores. Esto le permitirá conocer mejor la evolución de su situación (especialmente si aumenta su CCC) para poder reaccionar rápidamente.

Además, los retrasos administrativos y financieros inherentes a su organización interna pueden reducir su tesorería... ¡sin que se dé cuenta!

Por todo ello, es fácil entender por qué utilizar una herramienta de gestión. Y con razón, este tipo de software :

• automatiza las tareas repetitivas (como el tratamiento de los pedidos) ;
• simplifica los circuitos internos de validación
• proporciona una visibilidad precisa de sus indicadores.

🛠️ Tomemos el caso de Esker, desarrollado para ayudar a las PYMES a optimizar sus procesos de proveedores y clientes. Gracias a sus numerosas automatizaciones, puede acelerar los cobros, reducir los tiempos de procesamiento y desplegar un sólido proceso de cobro. Por el lado de los proveedores, las funcionalidades de Esker le ayudan a mantener buenas relaciones con ellos y a ser lo suficientemente ágil como para negociar las mejores condiciones posibles. Por supuesto, la solución incluye cuadros de mando intuitivos que le permiten controlar sus indicadores financieros en tiempo real.

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Ciclo de conversión de efectivo - FAQ

¿Puede ser negativo el Ciclo de Conversión de Caja?

Sí, es posible tener un CCC negativo, lo que significa que cobra en efectivo de sus clientes antes de pagar a sus proveedores.

Esta situación suele considerarse muy favorable, ya que libera efectivo y mejora su capital circulante.

Sin embargo, a veces refleja fuertes negociaciones con sus proveedores o una política agresiva hacia sus clientes. Por tanto, ¡asegúrese de que estos sesgos no crean tensiones en sus relaciones comerciales!

¿Es el CCC relevante para todos los tamaños de empresa?

Sí, sea cual sea la fase de desarrollo de su empresa, el seguimiento de la CCC sigue siendo una herramienta valiosa:

• Para las PYME, proporciona una visión clara de la gestión diaria de la tesorería;
• para las grandes empresas, puede utilizarse para optimizar grandes volúmenes de flujos de tesorería.

¿Cambia el Ciclo de Conversión de Efectivo a medida que crece una empresa?

Desde luego que sí. Durante una fase de crecimiento, aumentan los volúmenes de ventas, las existencias y las cuentas por cobrar. Esto puede alargar el CCC si la gestión no sigue el ritmo. Además, los plazos de entrega con nuevos clientes o proveedores pueden ser más largos.

Por tanto, le recomendamos que reevalúe periódicamente su ciclo de conversión de efectivo y ajuste sus procesos en consecuencia.

¿Qué es el índice de conversión de efectivo y en qué se diferencia del ciclo de conversión de efectivo?

El Cash Conversion R atio mide la eficacia con la que una empresa transforma su beneficio neto en flujo de caja. A diferencia del CCC, que calcula la duración en días, este ratio expresa un porcentaje o un múltiplo.

Los financieros lo utilizan para analizar la calidad de los beneficios y la capacidad de generar efectivo real a partir de los beneficios contables.

En definitiva, ambos indicadores se complementan para ofrecer una visión global de la salud financiera.

🤩 Ahora ya sabes más sobre el Ciclo de Conversión de Efectivo. Ahora depende de ti dominar tu CCC, liberar tu efectivo... ¡y convertir cada día en una oportunidad!